Una pregunta importante para todas las partes interesadas, desde los cuellos de botella de la cadena de suministro hasta el aumento de la inflación, es si veremos el fin de la crisis de escasez de chips.
Si bien el suministro limitado de chips ha llevado a precios al consumidor más altos, otros impactos incluyen interrupciones en la actividad industrial y la seguridad de la cadena de suministro.
Existen razones cíclicas y estructurales para el dramático aumento de la demanda de semiconductores. Cíclicamente, COVID-19 ha desatado una fuerte demanda reprimida de productos electrónicos a medida que las fuerzas de trabajo masivas y la educación se mueven en línea. Los cuellos de botella de envío que estamos viendo en 2021 también están afectando el inventario.
Estructuralmente, la electrificación, como la producción en masa y la digitalización de vehículos eléctricos, requiere semiconductores, principalmente variedades de alta gama que solo pueden ser producidas por las fundiciones de semiconductores más avanzadas, y estos semiconductores se concentran en Taiwán.
En respuesta a este rápido aumento de la demanda, los actores establecidos en la industria de semiconductores han respondido de dos maneras.
En primer lugar, los gastos de capital han aumentado significativamente, sobre todo en la fundición más grande del mundo, TSMC, cuyos gastos de capital aumentarán de $ 30 mil millones en 2021 a $ 44 mil millones este año. año. Este crecimiento solo puede justificarse por la expectativa de que la demanda mundial de semiconductores seguirá creciendo.
En segundo lugar, los gobiernos de varias economías importantes han implementado enormes programas de gasto para tratar de impulsar la producción local de chips. China comenzó la carrera en 2014 con dos grandes fondos sucesivos para apoyar la innovación autóctona en la industria de semiconductores, que han identificado como uno de los pasos más importantes que China debe tomar si quiere ascender en la escala tecnológica.
Según el plan, la inversión total de China ha alcanzado alrededor de decenas de miles de millones de dólares. Esto tendrá más o menos un impacto en el suministro futuro de chips, pero probablemente solo en semiconductores menos avanzados.
Combinado con la aprobación de estrategias similares por parte de los Estados Unidos y la UE para apoyar a sus propias industrias de semiconductores, esto podría conducir a un exceso de oferta prolongado, especialmente en el extremo inferior de la industria.
Está claro que la capacidad de fabricación de semiconductores menos avanzados crecerá rápidamente a partir del próximo año a medida que se materialicen más planes de inversión. A pesar del creciente enfoque de TSMC en la fabricación avanzada, la compañía aún asignará hasta el 20%, o alrededor de $ 9 mil millones, de sus gastos de capital ampliados a chips menos avanzados. Eso es más que el resto de Asia combinado, con más compañías haciendo cola para aumentar la producción de chips.
UMC, la tercera fundición más grande centrada en nodos maduros, también aumentará su gasto de capital en un 66% a $ 3 mil millones en 2022. En cuanto a la compañía de semiconductores más grande de China, Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), también está aumentando las inversiones, lo que significa que su capacidad de producción crecerá rápidamente, pero solo para aquellos chips utilizados en equipos electrónicos cotidianos.
Otro desarrollo que marca tendencia en la industria de semiconductores es la expansión en el extranjero de los principales fabricantes de chips a través de adquisiciones.
A medida que las cadenas de suministro globales se ven cada vez más afectadas por las sanciones de Estados Unidos a las principales empresas chinas, muchas fundiciones de semiconductores están atrapadas en el fuego cruzado. Después de todo, China representa el 35% de la demanda mundial de semiconductores, a pesar de que sus empresas solo producen el 6% de la oferta mundial.
En este contexto, TSMC anunció planes para seguir invirtiendo en los Estados Unidos y Japón, y posiblemente en Alemania y la República Checa en el futuro. Del mismo modo, el gigante de fabricación por contrato de electrónica Foxconn, que tiene más de 1 millón de empleados en China, acaba de anunciar planes para invertir en la producción de chips en la India.
En el caso específico de Taiwán y TSMC, otra razón que a menudo se pasa por alto para expandir la producción en el extranjero es el riesgo sísmico relativamente alto de la isla, así como los ingenieros y las fuentes de alimentación limitadas para las inversiones a gran escala planificadas por muchas compañías de semiconductores.
Con todo, la escasez de chips disminuirá ligeramente en 2022 a medida que aumente la producción en Asia, pero 2023 verá un aumento de la nueva oferta. Dado que la mayor parte de la producción será solo para semiconductores de nodos maduros, solo los chips de gama alta enfrentarán escasez.
Por supuesto, otro cuello de botella potencial para la industria en su conjunto es el suministro de tierras raras vitales y otras materias primas necesarias para fabricar los semiconductores, que podrían verse amenazados debido a la escalada de las tensiones geopolíticas.
Otras incertidumbres incluyen el cambio climático y la necesidad de cumplir con varios objetivos de emisiones, que también afectarán a la producción de semiconductores, y la presión al alza resultante sobre los precios de la energía.
No obstante, la fuerte inversión en semiconductores de nodos maduros sugiere una posible divergencia en el suministro de semiconductores, con el suministro de semiconductores menos avanzado aumentando sustancialmente si la geopolítica y las tierras raras lo permiten, mientras que los chips más avanzados tienen la clave para el suministro de nuevos semiconductores. La oferta seguirá siendo escasa.
Eso significa que el sector más grande de la industria de semiconductores podría terminar cargado con un exceso de capacidad. Por el contrario, a medida que la demanda continúa superando la oferta, los productores que trasladan las operaciones al extremo superior del mercado, como TSMC, verán aumentar sus márgenes de ganancia.